增值税改革再进一步。2017年以来，我国进行了两轮增值税改革，改革实施后，增值税收入及增速均有所下降，这表明增值税的改革效果比较立竿见影。因此，进一步改革增值税，降低实体经济税负成本的空间还不小。在2019年两会上，总理李克强作政府工作报告时明确表示，要实施更大规模的减税。普惠性减税与结构性减税并举，重点降低制造业和小微企业税收负担。深化增值税改革，将制造业等行业现行16%的税率降至13%，将交通运输业、建筑业等行业现行10%的税率降至9%，确保主要行业税负明显降低;保持6%一档的税率不变，但通过采取对生产、生活性服务业增加税收抵扣等配套措施，确保所有行业税负只减不增，继续向推进税率三档并两档、税制简化方向迈进。

制造业增值税下调3%的实际影响

增值税率改革的行业影响比较复杂。未来，增值税改革会坚持普惠性减税和结构性减税相结合，重点减轻制造业和小微企业负担，支持实体经济发展。与此同时，辅之以降低企业社保缴费负担、下调城镇职工基本养老保险单位缴费比例等降费举措，并清理规范地方收费项目，加大对乱收费查处和整治力度。我们以将制造业等行业现行16%的税率降至13%，将交通运输业、建筑业等行业现行10%的税率降至9%，保持6%一档的税率不变作为基准情形，利用投入产出法测算了本次增值税下调的实际影响。

3.1 增值税下调的实际影响：基于投入产出表的测算方法

由于投入产出表揭示了国民经济各行业间的投入产出关系，因此，我们利用投入产出表测算增值税调整的实际影响。我们只需要确定销项税基、销项税率、进项税基、进项税率即可以大致测算出增值税调整的实际影响。

首先，我们按照国家税务总局的有关规定确定各个行业适用的销项税率。在此过程中，由于税务部门征税范围与投入产出表中的行业分类并不存在完全的对应关系，主要是一些行业的产品或者服务可能涉及多个税率。对此，我们首先将投入产出表中的行业与国家统计局公布的大类行业进行匹配，在此基础上，再根据国税总局公布的税率进行行业销项税率的初次确定。其次，对于可能涉及多个税率的行业，我们在加权平均的基础上，进行适当调整，调整的一个主要原则是在国税总局税率规定的基础上，保证各行业增值税税负均大于零。在确定完各行业销项税率后，我们以各行业生产过程中中间投入的行业来源除以中间投入为权重，再乘以第一步确定的各行业税率确定加权进项税率。最后，我们用各行业总产出与存货增加的差作销项税基，中间投入作进项税基，然后根据以下公式即可以算出基于投入产出表视角下的各行业增值税情况：

增值税=(行业总产出-存货增加)×销项税率/(1+销项税率)-中间投入×加权进项税率/(1+加权进项税率)

加权进项税率=各行业销项税率×中间投入各行业占比

3.2 增值税调整的经济影响

测算结果显示，在将制造业等行业现行16%的税率降至13%，将交通运输业、建筑业等行业现行10%的税率降至9%，保持6%一档的税率不变的情况下，全行业增值税减税幅度为5.90%。2018年全年增值税为61529亿元的情况下，税率的调整能使减税规模达到3632亿元，占2018年GDP的0.40%。

一般来说，减税后，企业为了提高市场占用率，会倾向于降低销售价格，从而使消费者也可以享受到部分减税红利。减税额在企业部门与居民部门的分配比例，则将取决于企业对价格的掌控力以及消费者的议价能力。

如果减税全归企业部门，且企业将减税所得全部用于投资。以2018年工业企业资产负债率56.8%作为全行业资产负债率代理变量，加之2017年固定资产投资到资本形成的转化率为54%，3632亿元的减税额，可以形成8407亿元的固定资产投资与4540亿元的资本形成，从而拉动投资增速1.28%，带动GDP增速提高0.50%。如果减税全归居民部门，且居民将减税所得全部用于消费，3471.2亿元的减税额将直接拉动GDP增速提高0.40%。

3.3 增值税调整的行业影响

我们以应交增值税/销项税基作为行业实际税负的衡量指标，测算结果显示，所有制造业税负都会有所降低，服务业、农业、采掘与的税负会有所上升。其中，石油、炼焦产品和核燃料加工品、食品和烟草、非金属矿物制品、金属冶炼和压延加工品、纺织品、废品废料、其他制造产品业的税负均下降超过1个百分点。仪器仪表、金属制品、专用设备、通用设备、交通运输设备、电气机械和器材、通信设备、计算机和其他电子设备等装备制造业税负的下降也都较为明显。

3.4增值税调整的上市公司影响

我们用营业收入作为上市公司销项税基，营业收入与直接消耗系数的乘积作为进项税基，销项税率与进项税率沿用上文结果，计算税率调整对上市公司的影响。其中，我们以应交增值税/营业收入作为上市公司的实际税负的衡量指标。测算结果同样显示，制造业的上市公司税负会有所降低，服务业、采掘业税负会有所上升。其中，食品和烟草、纺织品、纺织服装鞋帽皮革羽绒及其制品、木材加工品和家具、造纸印刷和文教体育用品、石油、炼焦产品和核燃料加工品、化学产品、非金属矿物制品、金属冶炼和压延加工品、金属制品、通用设备、专用设备、电气机械和器材、通信设备、计算机和其他电子设备、仪器仪表、其他制造产品的上市公司税负会下降、利润会增加。不过，由于进项税抵扣的减少，农林牧渔产品和服务、煤炭采选产品、石油和天然气开采产品、金属矿采选产品、非金属矿和其他矿采选产品、电力、热力的生产和供应、燃气生产和供应、水的生产和供应、建筑、批发和零售、交通运输、仓储和邮政、住宿和餐饮、信息传输、软件和信息技术服务、金融、房地产、租赁和商务服务、科学研究和技术服务、水利、环境和公共设施管理、居民服务、修理和其他服务、教育、卫生和社会工作、文化、体育和娱乐、行业的上市公司税负会增加、利润会减少。